null

Mentions légales & règlementaires

INTRODUCTION

L’objet du site auquel vous venez de vous connecter est de fournir des informations sur Indép’AM, son activité, ses produits et services. Ceux-ci sont destinés à des personnes physiques ou morales ayant le statut de clientèle professionnelle ou de contrepartie éligible au sens des D533-11 et D533-13 du Code Monétaire et Financier.
Les opinions, recommandations, orientations, projections et présentations de performances présentes sur ce site Internet et dans les documents qui y sont mis à disposition ne sauraient constituer des recommandations d’investissement au sens du point 35 du paragraphe 1 de l’article 3 du Règlement (UE) n°596/2014 du Parlement Européen et du Conseil du 16 avril 2014, ni de communication à caractère promotionnel en référence à l’article 314-31 du Règlement Général de l’AMF.
En utilisant ce site, le visiteur accepte la qualification de “client professionnel”, et reconnaît disposer des qualités, compétences et moyens nécessaires pour utiliser ce site, et accéder à toutes ces rubriques, en particulier aux avertissements suivants:

Siège Social : 56 rue SaintLazare 75009 Paris
Tél. : 01.53.25.22.00
Fax : 01.53.25.22.01
E-mail : contact@indepam.fr
Directeur de la publication : Frédéric LAGIER
Webmestre : Gabriel PEYRON
Hébergeur : Claranet France – 68 rue du Faubourg Saint Honoré – 75008 Paris – 0826 007 655
Concepteur du site : S’Arraco

INFORMATIONS GÉNÉRALES

Le site https://www.indepam.fr est édité par Indép’AM, Société Anonyme au capital de 649800 euros, inscrite au RCS Paris sous le N° 489 084 186 (Numéro de TVA intracommunautaire FR15 489084186)

Indép’AM est une Société de Gestion de Portefeuille agréée le 16 mai 2006 sous le numéro GP06 000016 par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers – 17 place de la Bourse – 75082 Paris Cedex 02). Les règles qui lui sont applicables sont celles définies par l’AMF, et notamment le livre III de son Règlement Général.

L’agrément complet et son champ sont disponibles dans la base GECO de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers). Indép’AM n’a fait l’objet d’aucun refus d’agrément, et n’a fait l’objet d’aucune sanction de la part de l’AMF.

MISE EN GARDE

Les services de gestion qui sont fournis par la société Indép’AM sont ceux définis au 4° de l’article D321-1 du Code monétaire et financier. En revanche, les prestations de conseil actuariel décrites sur le présent site ne sont pas assimilables aux prestations de conseil en investissement définies au 5° de ce même article.

Les informations disponibles sur le site ont un caractère exclusivement indicatif. Elles ne sauraient donc constituer:

    • ni une offre de produits ou de services pouvant être assimilée à un appel public à l’épargne
    • ni une quelconque activité de démarchage ou de sollicitation à l’achat ou à la vente d’instruments financiers ou de tout autre produit de gestion ou d’investissement.
    • ni une recommandation, une incitation ou un conseil en vue de réaliser une quelconque opération sur un instrument financier ou tout autre produit de gestion ou d’investissement.

 

Indép’AM ne saurait être tenue responsable des dommages directs ou indirects, quels qu’en soient la nature ou la cause, induits par l’accès à ce site.

Les frais d’accès et d’utilisation du réseau de télécommunication sont à la charge du client, selon les modalités fixées par ses fournisseurs d’accès et opérateurs de télécommunication.

Enfin, il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

CONTENU DU SITE

Indép’AM se réserve le droit de mettre à jour ou corriger, à tout moment et sans préavis, le contenu de ce site.

Cependant les données relatives et dépendantes de la valeur liquidative des OPCVM sont mises à jour mensuellement sur la base de la dernière valeur liquidative de la dernière semaine pleine du mois et ce dans les meilleurs délais.

Indép’AM décline néanmoins toute responsabilité en cas de retard, d’erreur ou d’omission relatifs au contenu de ce site, ou en cas d’interruption ou de non-disponibilité du service pour cause de force majeure ou pour une cause indépendante de sa volonté ou en raison de la nécessité d’effectuer la maintenance du site.

Indép’AM ne peut être tenue pour responsable de toute décision prise sur la base d’une information contenue sur le site, ni de l’utilisation qui pourrait en être faite par des tiers. Toute personne souhaitant bénéficier de produits ou prestations présentés sur le site est invitée à contacter Indép’AM pour s’informer des conditions contractuelles et tarifaires qui leurs sont applicables.

L’accès aux produits et services présentés sur le site fait l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou dans certains pays. Aussi, il appartient à toute personne intéressée de vérifier préalablement auprès de ses conseils habituels que son statut juridique, fiscal ou professionnel lui permet de souscrire aux services et produits présentés sur le site.

TRAITEMENT DES RÉCLAMATIONS

Indép’AM mettra tout en œuvre pour répondre dans les plus brefs délais et au maximum dans les deux mois suivants la réception de votre demande.
En cas de désaccord avec la réponse ou la solution qui vous a été apportée, vous avez la possibilité de vous adresser au :

Médiateur de l’AMF Autorité des marchés financiers
17 place de la Bourse
75082 PARIS CEDEX 02
http://www.amf-france.org

PRISE EN COMPTE DES CRITÈRES ESG

Conformément à ses obligations réglementaires (article 173 de la LTCEV), Indép’AM intègre certains critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (dits critères ESG) dans la gestion de ses OPC. La prise en compte de ces critères est décrite dans le document: “Démarche générale de la société Indép’AM sur la prise en compte des critères ESG”.

RÈGLEMENT GÉNÉRAL SUR LA PROTECTION DES DONNÉES PERSONNELLES

Indép’AM met en œuvre la protection des traitements de données personnelles. La notice relative à la protection et aux traitements des données personnelles est disponible ici.

Nous vous informons que votre conversation téléphonique est susceptible d’être enregistrée par Indép’AM afin de se conformer à ses obligations légales et réglementaires.

L’écoute de ces conversations est encadrée par une procédure interne. Elle n’est permise qu’avec l’accord du Directeur Général (sur avis du RCCI) et en présence du collaborateur concerné et du RCCI.

Conformément à la loi “informatique et libertés”, vous disposez d’un droit d’accès et de rectification aux données vous concernant qui seront conservées pendant 5 ans.

Pour exercer ce droit, adressez-vous à: Indép’AM – RCCI – RGDP – 56, rue Saint-Lazare – 75009 PARIS.

DONNÉES PERSONNELLES

Conformément à la loi du 6 janvier 1978, relative à l’Informatique, aux fichiers et aux libertés, le visiteur est informé que les informations collectées par ce site sont exclusivement destinées à Indép’AM.

Elles pourront être utilisées dans un but commercial, afin notamment de répondre aux demandes et/ou sollicitations des utilisateurs, mais ne feront l’objet que de traitements individualisés.

D’autre part, le code délivré par Indép’AM dans le but d’accéder à certaines informations l’est à titre strictement individuel et confidentiel. Il ne saurait être divulgué à un tiers. Le titulaire de ce code est donc responsable de sa conservation et de l’utilisation qui en est faite.

Toute personne citée sur une page de ce site peut exercer ses droits d’accès, d’opposition, de modification, de rectification ou de suppression des informations la concernant par simple courrier à l’adresse suivante :

Indép’AM
56 rue Saint-Lazare – 75009 Paris, France.
Tél. : (33)1 53 25 22 00 Fax : (33)1 53 25 22 01.

Les visiteurs du site www.indepam.fr reconnaissent avoir été informés que, lors de leur visite, les informations concernant la fréquence d’accès, la navigation retenue ainsi que les informations consultées (voire leur identification) sont susceptibles d’être recueillies par Indép’AM.

Les visiteurs du site reconnaissent avoir été informés de ces pratiques et autorisent Indép’AM à les employer.

PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE & DROITS D'AUTEUR

Le nom Indép’AM, son logo ainsi que le nom de son site constituent des marques déposées.

Par ailleurs, sauf mention contraire, les droits de propriété intellectuelle sur les documents contenus dans le site et chacun des éléments créés pour ce site (images, photos, graphiques, textes, données…) sont la propriété exclusive d’Indép’AM.

La reproduction, la diffusion ou la représentation de tout ou partie du présent site internet, par quelque moyen que ce soit, est par conséquent strictement interdite sans l’accord préalable et écrit d’Indép’AM.

Le site Indép’AM est en outre protégé par le droit des bases de données. La réutilisation et l’extraction des données contenues dans le présent site sont strictement interdites et contraires aux conditions d’utilisation.

LOI FATCA SUR LES “US PERSON“

Cette information est destinée aux investisseurs localisés en dehors des Etats-Unis d’Amérique. Le contenu de ce site est à usage informatif uniquement.
Les informations contenues dans ce site ne peuvent être assimilées à une offre de souscription ou une opération de démarchage :

    • Dans les juridictions où une telle offre ou opération de démarchage est contraire à la loi
    • Pour toute personne à l’égard de laquelle il est illégal de procéder à une telle offre ou opération de démarchage
    • Si la personne se livrant à une telle offre ou opération de démarchage n’est pas autorisée à la réaliser.

 

Ce site n’est pas destiné à la distribution ou à l’usage par des résidents ou citoyens américains ou des « U.S. Persons », tel que cette expression est définie par la « Regulation S » de la SEC en vertu de l’Act de 1933. Aucun produit financier ne pourra être commercialisé auprès de U.S. Persons, ni dans tout Etat ou territoire où il serait contraire à la loi de commercialiser de tels produits financiers. Cette restriction s’applique également aux citoyens et résidents américains ou aux U.S. Persons susceptibles de visualiser ou d’avoir accès à ce site à l’occasion de voyages ou de séjours hors des Etats-Unis d’Amérique. Les produits financiers décrits sur ce site ne sont pas [enregistrés au titre de / conformes aux] lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières ou des lois applicables dans les Etats américains, et ne sauraient être commercialisés, directement ou indirectement, aux Etats-Unis d’Amérique, sur ses territoires, possessions ou zones relevant de la juridiction des Etats-Unis d’Amérique, ou au bénéfice d’une U.S. Person (tel que cette expression est définie par la règlementation fédérale financière américaine sous la Regulation S de la SEC (Part 230 – 17 CFR 230.903), disponible à l’adresse suivante : http://www.sec.gov/about/laws/secrulesregs.htm

NOS PRESTATAIRES

Le Commissaire aux Comptes de la société Indép’AM est le cabinet KPMG SA.
Par ailleurs, les fonds communs de placements d’Indép’AM ont:

    • pour la fonction dépositaire et conservateur: BNP Paribas Securities Services,
    • pour la gestion comptable du FCP et le calcul des valeurs liquidatives: BNP Paribas Securities Services
    • pour Commissaire aux Comptes: Deloitte – Constantin Associés et KPMG S.A.

DISCLAIMER MORNINGSTAR

Indép’AM funds are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Morningstar, Inc. Morningstar makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Indép’AM funds or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Indép’AM funds in particular or the ability of the Indép’AM funds to track general stock market performance. Morningstar’s only relationship to Indép’AM is the licensing of certain service marks and service names of Morningstar and of the Indép’AM funds which is determined, composed and calculated by Morningstar without regard to Indép’AM or the Indép’AM funds. Morningstar has no obligation to take the needs of Indép’AM or the owners of Indép’AM funds into consideration in determining, composing or calculating the Indép’AM funds. Morningstar is not responsible for and has not participated in the determination of the prices and amount of the Indép’AM funds or the timing of the issuance or sale of the Indép’AM funds or in the determination or calculation of the equation by which the Indép’AM funds is converted into cash. Morningstar has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Indép’AM funds.

MORNINGSTAR, INC., DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE INDEP’AM FUNDS OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND MORNINGSTAR SHALL HAVE NOT LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. MORNINGSTAR MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY Indép’AM, OWNERS OR USERS OF THE Indép’AM funds, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE Indép’AM funds OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. MORNINGSTAR MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE Indép’AM funds OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MORNINGSTAR HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.

Connectez-vous
Risque de déviation
Définition:
Le risque de déviation (Tracking error ou TE) mesure la déviation, ou l’écart de performance d'un fonds par rapport à son indice de référence. Une TE de 3% signifie que la performance d’un fonds fluctuera autour de celle de son indice de référence dans une fourchette de plus ou moins 6% avec une probabilité de 95% environ.
Niveau de risqueQualificationRisque de levier*Risque de déviation**
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
* Tracking Error annualisée, calculée sur la base d’une valorisation hebdomadaire sur la dernière année.
RETOUR
Définition:
Cet indicateur définit le profil de risque et de rendement d’un fonds. Il est calculé à partir de la volatilité historique sur les cinq dernières années. Il donne une idée de la stabilité ou de l’instabilité de sa performance, qui est la résultante de tous les risques mentionnés dans le tableau “Nature de risque”.
* Le SRRI d’un portefeuille est donné par le plafond en-deçà duquel sa volatilité hebdomadaire calculée sur cinq années glissantes, dividendes réinvestis, s’est inscrite.
SRRI
Niveau de risqueQualificationIntervalle de volatilité*FCP Indép'AM de cette catégorie
1Inexistant ou très faibleVolatilité inférieure à 0.5%
2FaibleVolatilité inférieure à 2%Indep Court Terme
3ModéréVolatilité inférieure à 5%Indep Crédit Euro
4MoyenVolatilité inférieure à 10%Indep Convertibles, Garance Sélection Tactique, Indep Haut Rendement, Indep Obligations Monde
5SignificatifVolatilité inférieure à 15%Indep Allocation
6FortVolatilité inférieure à 25%Indep Actions Euro, Indep Actions PME, Indep Actions ISR Bas Carbone
7Très FortVolatilité supérieure à 25%
RETOUR
SRRI
Définition:
Cet indicateur définit le profil de risque et de rendement d’un fonds. Il est calculé à partir de la volatilité historique sur les cinq dernières années. Il donne une idée de la stabilité ou de l’instabilité de sa performance, qui est la résultante de tous les risques mentionnés dans le tableau “Nature de risque”.
Niveau de risqueQualificationIntervalle de volatilité*FCP Indép'AM de cette catégorie
1Inexistant ou très faibleVolatilité inférieure à 0.5%
2FaibleVolatilité inférieure à 2%Indep Court Terme
3ModéréVolatilité inférieure à 5%Indep Crédit Euro
4MoyenVolatilité inférieure à 10%Indep Convertibles, Garance Sélection Tactique, Indep Haut Rendement, Indep Obligations Monde
5SignificatifVolatilité inférieure à 15%Indep Allocation
6FortVolatilité inférieure à 25%Indep Actions Euro, Indep Actions PME, Indep Actions ISR Bas Carbone
7Très FortVolatilité supérieure à 25%
* Volatilité hebdomadaire, dividendes réinvestis, calculée sur cinq années glissantes.
RETOUR
Définition:
Le risque de déviation (Tracking error ou TE) mesure la déviation, ou l’écart de performance d'un fonds par rapport à son indice de référence. Une TE de 3% signifie que la performance d’un fonds fluctuera autour de celle de son indice de référence dans une fourchette de plus ou moins 6% avec une probabilité de 95% environ.
* L’effet de levier est calculé suivant la méthode conduisant au résultat le plus élevé entre la méthode brute et la méthode de l’engagement.
** Tracking Error calculée sur un an glissant et sur la base d’une valorisation hebdomadaire.
Risque de déviation
Niveau de risqueQualificationRisque de levier*Risque de déviation**
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
RETOUR
Risque de déviation
Définition:
Le risque de déviation (Tracking error ou TE) mesure la déviation, ou l’écart de performance d'un fonds par rapport à son indice de référence. Une TE de 3% signifie que la performance d’un fonds fluctuera autour de celle de son indice de référence dans une fourchette de plus ou moins 6% avec une probabilité de 95% environ.
Niveau de risqueQualificationRisque de levier*Risque de déviation**
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
* Tracking Error annualisée, calculée sur la base d’une valorisation hebdomadaire sur la dernière année.
RETOUR
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque qu'une position dans le portefeuille ne puisse être cédée, liquidée ou clôturée pour un coût limité et dans un délai suffisamment court, compromettant ainsi la capacité de l'OPC à se conformer à tout moment aux dispositions des articles L. 214-7, alinéa 3, et L. 214-8 du code monétaire et financier, ou la capacité pour le prestataire de services d'investissement de liquider des positions dans un portefeuille individuel dans des conditions conformes aux obligations contractuelles résultant du mandat de gestion ».
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
Risque de liquidité
Niveau de risqueQualificationOPC à VL quotidienneOPC à VL Hebdo et mandats
0InexistantPart actifs liquidables à 2 jours >99%Part des actifs liquidables à 1 Sem >99%
1Très faiblePart actifs liquidables à 2 jours > 95%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 95%
2FaiblePart actifs liquidables à 2 jours > 90%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 90%
3ModéréPart actifs liquidables à 2 jours > 80%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 80%
4MoyenPart actifs liquidables à 2 jours > 70%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 70%
5SignificatifPart actifs liquidables à 2 jours > 50%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 50%
6FortPart actifs liquidables à 2 jours > 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 25%
7Très fortPart actifs liquidables à 2 jours < 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. < 25%
RETOUR
Risque de liquidité
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque qu'une position dans le portefeuille ne puisse être cédée, liquidée ou clôturée pour un coût limité et dans un délai suffisamment court, compromettant ainsi la capacité de l'OPC à se conformer à tout moment aux dispositions des articles L. 214-7, alinéa 3, et L. 214-8 du code monétaire et financier, ou la capacité pour le prestataire de services d'investissement de liquider des positions dans un portefeuille individuel dans des conditions conformes aux obligations contractuelles résultant du mandat de gestion ».
Niveau de risqueQualificationOPC à VL quotidienneOPC à VL Hebdo et mandats
0InexistantPart actifs liquidables à 2 jours >99%Part des actifs liquidables à 1 Sem >99%
1Très faiblePart actifs liquidables à 2 jours > 95%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 95%
2FaiblePart actifs liquidables à 2 jours > 90%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 90%
3ModéréPart actifs liquidables à 2 jours > 80%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 80%
4MoyenPart actifs liquidables à 2 jours > 70%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 70%
5SignificatifPart actifs liquidables à 2 jours > 50%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 50%
6FortPart actifs liquidables à 2 jours > 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 25%
7Très fortPart actifs liquidables à 2 jours < 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. < 25%
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque de perte pour l'OPC ou le portefeuille individuel résultant du fait que la contrepartie à une opération ou à un contrat peut faillir à ses obligations avant que l'opération ait été réglée de manière définitive sous la forme d'un flux financier ».
* Le risque se mesure en engagement net de collatéral. Une contrepartie est prise en compte à hauteur du risque de perte ou de manque à gagner extrême (probable à moins de 1%) sur les opérations ou leur collatéral, contrats et autres positions engagés et non débouclés ou échus.
Risque de contrepartie
Niveau de risqueQualificationDéfinition si la note de toutes les contreparties est >= AA-Définition si la note de toutes les contreparties est >= A-
0InexistantAucune contrepartie ne représente plus de…1%0.1%des actifs
1Très faibleAucune contrepartie ne représente plus de…3%1%des actifs
2FaibleAucune contrepartie ne représente plus de…5%3%des actifs
3ModéréAucune contrepartie ne représente plus de…7%5%des actifs
4MoyenAucune contrepartie ne représente plus de…10%7%des actifs
5SignificatifAucune contrepartie ne représente plus de…15%10%des actifs
6FortAucune contrepartie ne représente plus de…20%15%des actifs
7Très fortAucune contrepartie ne représente plus de…20%15%des actifs
RETOUR
Risque de contrepartie
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque de perte pour l'OPC ou le portefeuille individuel résultant du fait que la contrepartie à une opération ou à un contrat peut faillir à ses obligations avant que l'opération ait été réglée de manière définitive sous la forme d'un flux financier ».
Niveau de risqueQualificationDéfinition si la note de toutes les contreparties est >= AA-Définition si la note de toutes les contreparties est >= A-
0InexistantAucune contrepartie ne représente plus de…1%0.1%des actifs
1Très faibleAucune contrepartie ne représente plus de…3%1%des actifs
2FaibleAucune contrepartie ne représente plus de…5%3%des actifs
3ModéréAucune contrepartie ne représente plus de…7%5%des actifs
4MoyenAucune contrepartie ne représente plus de…10%7%des actifs
5SignificatifAucune contrepartie ne représente plus de…15%10%des actifs
6FortAucune contrepartie ne représente plus de…20%15%des actifs
7Très fortAucune contrepartie ne représente plus de…20%15%des actifs
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
La concentration des actifs sur des titres, émetteurs ou contreparties particulières présente un risque supplémentaire pour un client en raison de l’amplification des risques financiers liés aux risques spécifiques de ces entités. Ce risque existe lorsque le risque de marché n’est pas suffisamment atténué par la diversification des placements.
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
Risque de concentration
Niveau de risqueQualificationLa somme de la moyenne et de l’écart-type du poids des émetteurs est…
0Inexistantinférieure à 1,0%.
1Très faibleinférieure à 2,50%.
2Faibleinférieure à 4,0%.
3Modéréinférieure à 5,5%.
4Moyeninférieure à 7,0%.
5Significatifinférieure à 8,5%.
6Fortinférieure à 10,0%.
7Très fortsupérieure à 10,0%.
RETOUR
Risque de concentration
Définition:
La concentration des actifs sur des titres, émetteurs ou contreparties particulières présente un risque supplémentaire pour un client en raison de l’amplification des risques financiers liés aux risques spécifiques de ces entités. Ce risque existe lorsque le risque de marché n’est pas suffisamment atténué par la diversification des placements.
Niveau de risqueQualificationLa somme de la moyenne et de l’écart-type du poids des émetteurs est…
0Inexistantinférieure à 1,0%.
1Très faibleinférieure à 2,50%.
2Faibleinférieure à 4,0%.
3Modéréinférieure à 5,5%.
4Moyeninférieure à 7,0%.
5Significatifinférieure à 8,5%.
6Fortinférieure à 10,0%.
7Très fortsupérieure à 10,0%.
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Rapport entre l’exposition du fonds calculée selon la méthode brute et sa valeur nette d’inventaire. L’exposition d’un fonds résulte généralement du cumul de ses placements (hors monétaire) et des engagements pris aux travers de contrats, de produits dérivés, d’emprunts, d’opérations temporaires ou à découvert de titres ou de tout autre instrument financier.
* L’effet de levier est calculé suivant la méthode conduisant au résultat le plus élevé entre la méthode brute et la méthode de l’engagement.
** Tracking Error calculée sur un an glissant et sur la base d’une valorisation hebdomadaire.
Effet de levier
Niveau de risqueQualificationRisque de levierRisque de déviation
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
RETOUR
Effet de levier
Définition:
Rapport entre l’exposition du fonds calculée selon la méthode brute et sa valeur nette d’inventaire. L’exposition d’un fonds résulte généralement du cumul de ses placements (hors monétaire) et des engagements pris aux travers de contrats, de produits dérivés, d’emprunts, d’opérations temporaires ou à découvert de titres ou de tout autre instrument financier.
Niveau de risqueQualificationRisque de levierRisque de déviation
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Les autres risques financiers devraient être accessoires eu égard à l’activité de la SGP. Il peut s’agir du risque lié à la fluctuation du prix des matières premières, lequel serait cantonné à quelques portefeuilles spécifiques et dans des proportions modestes (moins de 10%), ou de risques dont la gestion est déléguée (cas, dans des mandats, du risque immobilier issu de la possible détention de SCPI, OPCI, ou d’actions non cotées, etc.).
* Pour les portefeuilles adossés à un passif, l’indicateur privilégié est la différence entre la sensibilité de l’actif et celle du passif en valeur absolue. Cette différence peut être corrigée du poids relatif de l’actif et du passif (écart de sensibilité effective)
Autres risques de marché
QualificationFourchette d’exposition comprise entre…
0 : Inexistantnulle
1 : Très faible[0 ; 2%[
2 : Faible[2% ; 10%[
3 : Modéré[10% et 30%[
4 : Moyen[30% et 50%[
5 : Significatif[50% et 80%[
6 : Fort[80% et 110%[
7 : Très fort110% et +
RETOUR
Autres risques de marché
Définition:
Les autres risques financiers devraient être accessoires eu égard à l’activité de la SGP. Il peut s’agir du risque lié à la fluctuation du prix des matières premières, lequel serait cantonné à quelques portefeuilles spécifiques et dans des proportions modestes (moins de 10%), ou de risques dont la gestion est déléguée (cas, dans des mandats, du risque immobilier issu de la possible détention de SCPI, OPCI, ou d’actions non cotées, etc.).
QualificationFourchette d’exposition comprise entre…
0 : Inexistantnulle
1 : Très faible[0 ; 2%[
2 : Faible[2% ; 10%[
3 : Modéré[10% et 30%[
4 : Moyen[30% et 50%[
5 : Significatif[50% et 80%[
6 : Fort[80% et 110%[
7 : Très fort110% et +
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Le risque de change résulte du niveau ou de la volatilité des taux de change.
* Pour les portefeuilles adossés à un passif, l’indicateur privilégié est la différence entre la sensibilité de l’actif et celle du passif en valeur absolue. Cette différence peut être corrigée du poids relatif de l’actif et du passif (écart de sensibilité effective)
Risque Change
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre…
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.02[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.02 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
RETOUR
Risque Change
Définition:
Le risque de change résulte du niveau ou de la volatilité des taux de change.
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre…
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.02[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.02 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Le risque de crédit est la partie du risque inhérente aux instruments financiers qui résulte de la variation des spreads de crédit par rapport à la structure par terme des taux sans risque. Ce risque résulte du, et prend donc implicitement en compte le, possible défaut de l’émetteur avant le terme de ses engagements.
* Lorsque leur note moyenne n’est pas connue, la note des OPCVM monétaires est supposée être de A. Les actifs qui ne sont pas représentatifs d’une créance sont pris en compte avec la note maximale (comme s’ils ne présentaient aucun risque de crédit).
Risque Crédit
QualificationDéfinition pour un OPC monétaireDéfinition pour tout autre portefeuille*
0 : InexistantNote moyenne ≥ 16/20 (A+)Note moyenne ≥ 19/20 (AA+)
1 : Très faibleNote moyenne ≥ 15/20 (A)Note moyenne ≥ 16/20 (A+)
2 : FaibleNote moyenne ≥ 13/20 (BBB+)Note moyenne ≥ 15/20 (A)
3 : ModéréNote moyenne ≥ 12/20 (BBB)Note moyenne ≥ 13/20 (BBB+)
4 : MoyenNote moyenne ≥ 11/20 (BBB-)Note moyenne ≥ 12/20 (BBB)
5 : SignificatifNote moyenne ≥ 8/20 (BB-)Note moyenne ≥ 11/20 (BBB-)
6 : FortNote moyenne ≥ 6/20 (B).Note moyenne ≥ 8/20 (BB-)
7 : Très fortNote moyenne ≤ 5/20 (B-)Note moyenne ≤ 7/20 (B+)
RETOUR
Risque Crédit
Définition:
Le risque de crédit est la partie du risque inhérente aux instruments financiers qui résulte de la variation des spreads de crédit par rapport à la structure par terme des taux sans risque. Ce risque résulte du, et prend donc implicitement en compte le, possible défaut de l’émetteur avant le terme de ses engagements.
QualificationDéfinition pour un OPC monétaireDéfinition pour tout autre portefeuille*
0 : InexistantNote moyenne ≥ 16/20 (A+)Note moyenne ≥ 19/20 (AA+)
1 : Très faibleNote moyenne ≥ 15/20 (A)Note moyenne ≥ 16/20 (A+)
2 : FaibleNote moyenne ≥ 13/20 (BBB+)Note moyenne ≥ 15/20 (A)
3 : ModéréNote moyenne ≥ 12/20 (BBB)Note moyenne ≥ 13/20 (BBB+)
4 : MoyenNote moyenne ≥ 11/20 (BBB-)Note moyenne ≥ 12/20 (BBB)
5 : SignificatifNote moyenne ≥ 8/20 (BB-)Note moyenne ≥ 11/20 (BBB-)
6 : FortNote moyenne ≥ 6/20 (B).Note moyenne ≥ 8/20 (BB-)
7 : Très fortNote moyenne ≤ 5/20 (B-)Note moyenne ≤ 7/20 (B+)
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Un risque de taux d’intérêt existe pour tous les actifs dont la valeur est sensible aux variations de la structure par terme des taux d’intérêt ou à la volatilité des taux. Les actifs sensibles aux variations des taux d’intérêt sont notamment les investissements en instruments à taux fixe ou indexés sur l’inflation et les dérivés de taux d’intérêt.
* Pour les portefeuilles adossés à un passif, l’indicateur privilégié est la différence entre la sensibilité de l’actif et celle du passif en valeur absolue. Cette différence peut être corrigée du poids relatif de l’actif et du passif (écart de sensibilité effective)
Risque Taux
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.02[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.02 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
RETOUR
Risque Taux
Définition:
Un risque de taux d’intérêt existe pour tous les actifs dont la valeur est sensible aux variations de la structure par terme des taux d’intérêt ou à la volatilité des taux. Les actifs sensibles aux variations des taux d’intérêt sont notamment les investissements en instruments à taux fixe ou indexés sur l’inflation et les dérivés de taux d’intérêt.
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.02[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.02 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR