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ESG-D

Démarche générale de la société

Indép’AM est signataire des PRI (Principles for Responsible Investment) supportés par les Nations Unies. À ce titre, elle s’engage à prendre en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance dans la réalisation de tout ou partie des investissements pour le compte de ses clients.

Indép’AM en tant qu’adhérente, a adopté le Code de Transparence ISR de l’AFG pour les fonds concernés.

L’un des principes fondateurs de la société Indép’AM est la mise en place d’une organisation, de moyens et de tarifs permettant de créer de la valeur, mais également et surtout, de restituer une partie de cette valeur à ses clients en leur délivrant des performances nettes (après frais de gestion) supérieures à celles des marchés, sur l’horizon de placement recommandé.

Le « business model » et la pérennité d’Indép’AM reposent notamment sur ce principe qui a été adopté par son Conseil d’administration dès sa création.

Pour atteindre cet objectif, les gérants de la Société mettent en place un processus rationnel, structuré, mesuré qui repose avant toute chose sur une analyse technique et financière des investissements qu’ils effectuent.

C’est pour réaliser cette mission qu’ils ont été recrutés, et avant cela formés par les meilleurs organismes français et/ou internationaux (CFA, SFAF, etc.). C’est également pour atteindre cet objectif qu’Indép’AM prête une attention particulière aux investissements que la Société réalise et aux charges qu’elle supporte, afin d’optimiser son efficacité économique et de pratiquer une politique tarifaire avantageuse pour ses clients.

Par ailleurs, s’ils sont presque tous acteurs de l’économie sociale, les clients d’Indép’AM expriment des sensibilités différentes en matière de risques extra-financiers. En revanche, ils expriment unanimement le besoin de produire un rendement suffisant pour financer leurs engagements, généralement sociaux, alors même que le contexte financier ne le permet pas aisément.

Pour ces motifs, les politiques d’investissement et les processus de gestion des OPC gérés par la société Indép’AM ne prennent pas tous explicitement en compte les critères ESG et de contribution à la transition énergétique. Cependant, certains de ces critères peuvent être pris en compte dans l’analyse des gérants, sans que cette prise en compte ne fasse l’objet ni d’une formalisation ni d’une quantification particulières.

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Non-prise en considération des incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité

Documentation

Titre
01 – Rapport Loi Énergie Climat Art.29 – Année 2022
 25 mai 2023 Télécharger
02 – Rapport Loi Énergie Climat Art.29 – Année 2023
 25 mai 2023 Télécharger
Titre
01 – Politique ESG
 19 avril 2023 Télécharger
02 – Politique d’engagement
 19 avril 2023 Télécharger
03 – Le rapport ESG du fonds IAB
 19 avril 2023 Télécharger
04 – Le Processus de Gestion ISR
 19 avril 2023 Connectez-vous
05 – Code de transparence ISR IAB
 25 mai 2023 Télécharger
06 – Mise en œuvre de SFDR
 19 avril 2023 Télécharger
07 – Inventaire du fonds IAB Label ISR
 19 avril 2023 Télécharger
08 – Votes relatifs aux résolutions présentées en AG pour les titres du fonds IAB
 19 avril 2023 Télécharger
09 – La Démarche ESG
 19 avril 2023 Télécharger
B11 – Rapport sur Exercice Vote 2022
 25 mai 2023 Télécharger
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Définition:
Cet indicateur définit le profil de risque et de rendement d’un fonds. Il est calculé à partir de la volatilité historique sur les cinq dernières années. Il donne une idée de la stabilité ou de l’instabilité de sa performance, qui est la résultante de tous les risques mentionnés dans le tableau “Nature de risque”.
* Le SRRI d’un portefeuille est donné par le plafond en-deçà duquel sa volatilité hebdomadaire calculée sur cinq années glissantes, dividendes réinvestis, s’est inscrite.
SRRI
Niveau de risqueQualificationIntervalle de volatilité*FCP Indép'AM de cette catégorie
1Inexistant ou très faibleVolatilité inférieure à 0.5%
2FaibleVolatilité inférieure à 2%Indep Court Terme
3ModéréVolatilité inférieure à 5%Indep Crédit Euro
4MoyenVolatilité inférieure à 10%Indep Convertibles, Garance Sélection Tactique, Indep Haut Rendement, Indep Obligations Monde
5SignificatifVolatilité inférieure à 15%Indep Allocation
6FortVolatilité inférieure à 25%Indep Actions Euro, Indep Actions PME, Indep Actions ISR Bas Carbone
7Très FortVolatilité supérieure à 25%
RETOUR
SRRI
Définition:
Cet indicateur définit le profil de risque et de rendement d’un fonds. Il est calculé à partir de la volatilité historique sur les cinq dernières années. Il donne une idée de la stabilité ou de l’instabilité de sa performance, qui est la résultante de tous les risques mentionnés dans le tableau “Nature de risque”.
Niveau de risqueQualificationIntervalle de volatilité*FCP Indép'AM de cette catégorie
1Inexistant ou très faibleVolatilité inférieure à 0.5%
2FaibleVolatilité inférieure à 2%Indep Court Terme
3ModéréVolatilité inférieure à 5%Indep Crédit Euro
4MoyenVolatilité inférieure à 10%Indep Convertibles, Garance Sélection Tactique, Indep Haut Rendement, Indep Obligations Monde
5SignificatifVolatilité inférieure à 15%Indep Allocation
6FortVolatilité inférieure à 25%Indep Actions Euro, Indep Actions PME, Indep Actions ISR Bas Carbone
7Très FortVolatilité supérieure à 25%
* Volatilité hebdomadaire, dividendes réinvestis, calculée sur cinq années glissantes.
RETOUR
Définition:
Le risque de déviation (Tracking error ou TE) mesure la déviation, ou l’écart de performance d'un fonds par rapport à son indice de référence. Une TE de 3% signifie que la performance d’un fonds fluctuera autour de celle de son indice de référence dans une fourchette de plus ou moins 6% avec une probabilité de 95% environ.
* L’effet de levier est calculé suivant la méthode conduisant au résultat le plus élevé entre la méthode brute et la méthode de l’engagement.
** Tracking Error calculée sur un an glissant et sur la base d’une valorisation hebdomadaire.
Risque de déviation
Niveau de risqueQualificationRisque de levier*Risque de déviation**
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
RETOUR
Risque de déviation
Définition:
Le risque de déviation (Tracking error ou TE) mesure la déviation, ou l’écart de performance d'un fonds par rapport à son indice de référence. Une TE de 3% signifie que la performance d’un fonds fluctuera autour de celle de son indice de référence dans une fourchette de plus ou moins 6% avec une probabilité de 95% environ.
Niveau de risqueQualificationRisque de levier*Risque de déviation**
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
* Tracking Error annualisée, calculée sur la base d’une valorisation hebdomadaire sur la dernière année.
RETOUR
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque qu'une position dans le portefeuille ne puisse être cédée, liquidée ou clôturée pour un coût limité et dans un délai suffisamment court, compromettant ainsi la capacité de l'OPC à se conformer à tout moment aux dispositions des articles L. 214-7, alinéa 3, et L. 214-8 du code monétaire et financier, ou la capacité pour le prestataire de services d'investissement de liquider des positions dans un portefeuille individuel dans des conditions conformes aux obligations contractuelles résultant du mandat de gestion ».
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
Risque de liquidité

Risque de liquidité

Niveau Qualification Période de liquidation Part liquidable sur la période de liquidation
0 Inexistant
OPC à VL quotidienne : 2 jours
OPC à VL hebdomadaire : 1 semaine
Mandats : 1 mois
 >97.5%
1 Très faible > 90%
2 Faible > 80%
3 Modéré > 70%
4 Moyen > 50%
5 Significatif > 30%
6 Fort > 20%
7 Très fort ≤ 20%
RETOUR
Risque de liquidité
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque qu'une position dans le portefeuille ne puisse être cédée, liquidée ou clôturée pour un coût limité et dans un délai suffisamment court, compromettant ainsi la capacité de l'OPC à se conformer à tout moment aux dispositions des articles L. 214-7, alinéa 3, et L. 214-8 du code monétaire et financier, ou la capacité pour le prestataire de services d'investissement de liquider des positions dans un portefeuille individuel dans des conditions conformes aux obligations contractuelles résultant du mandat de gestion ».
Niveau de risqueQualificationOPC à VL quotidienneOPC à VL Hebdo et mandats
0InexistantPart actifs liquidables à 2 jours >99%Part des actifs liquidables à 1 Sem >99%
1Très faiblePart actifs liquidables à 2 jours > 95%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 95%
2FaiblePart actifs liquidables à 2 jours > 90%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 90%
3ModéréPart actifs liquidables à 2 jours > 80%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 80%
4MoyenPart actifs liquidables à 2 jours > 70%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 70%
5SignificatifPart actifs liquidables à 2 jours > 50%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 50%
6FortPart actifs liquidables à 2 jours > 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 25%
7Très fortPart actifs liquidables à 2 jours < 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. < 25%
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque de perte pour l'OPC ou le portefeuille individuel résultant du fait que la contrepartie à une opération ou à un contrat peut faillir à ses obligations avant que l'opération ait été réglée de manière définitive sous la forme d'un flux financier ». Nota : La notation des contreparties de prêts/emprunts et des pensions sont supposées notées A- .
* Le risque se mesure en engagement net de collatéral. Une contrepartie est prise en compte à hauteur du risque de perte ou de manque à gagner extrême (probable à moins de 1%) sur les opérations ou leur collatéral, contrats et autres positions engagés et non débouclés ou échus.
Risque de contrepartie
Niveau de risqueQualificationLimite d'exposition aux contreparties
0InexistantAucune contrepartie ne représente plus de…<1%
1Très faibleAucune contrepartie ne représente plus de…<3%
2FaibleAucune contrepartie ne représente plus de…<5%
3ModéréAucune contrepartie ne représente plus de…<8%
4MoyenAucune contrepartie ne représente plus de…<10%
5SignificatifAucune contrepartie ne représente plus de…<15%
6FortAucune contrepartie ne représente plus de…<20%
7Très fortUne contrepartie représente plus de…>20%
RETOUR
Risque de contrepartie
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque de perte pour l'OPC ou le portefeuille individuel résultant du fait que la contrepartie à une opération ou à un contrat peut faillir à ses obligations avant que l'opération ait été réglée de manière définitive sous la forme d'un flux financier ».
Niveau de risqueQualificationLimite d'exposition aux contreparties
0InexistantAucune contrepartie ne représente plus de…<1%
1Très faibleAucune contrepartie ne représente plus de…<3%
2FaibleAucune contrepartie ne représente plus de…<5%
3ModéréAucune contrepartie ne représente plus de…<8%
4MoyenAucune contrepartie ne représente plus de…<10%
5SignificatifAucune contrepartie ne représente plus de…<15%
6FortAucune contrepartie ne représente plus de…<20%
7Très fortUne contrepartie représente plus de…>20%
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
La concentration des actifs sur des titres, émetteurs ou contreparties particulières présente un risque supplémentaire pour un client en raison de l’amplification des risques financiers liés aux risques spécifiques de ces entités. Ce risque existe lorsque le risque de marché n’est pas suffisamment atténué par la diversification des placements.
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
Risque de concentration
Niveau de risqueQualificationLa somme de la moyenne et de l’écart-type du poids des émetteurs est…
0Inexistantinférieure à 1,0%.
1Très faibleinférieure à 2,50%.
2Faibleinférieure à 4,0%.
3Modéréinférieure à 5,5%.
4Moyeninférieure à 7,0%.
5Significatifinférieure à 8,5%.
6Fortinférieure à 10,0%.
7Très fortsupérieure à 10,0%.
RETOUR
Risque de concentration
Définition:
La concentration des actifs sur des titres, émetteurs ou contreparties particulières présente un risque supplémentaire pour un client en raison de l’amplification des risques financiers liés aux risques spécifiques de ces entités. Ce risque existe lorsque le risque de marché n’est pas suffisamment atténué par la diversification des placements.
Niveau de risqueQualificationLa somme de la moyenne et de l’écart-type du poids des émetteurs est…
0Inexistantinférieure à 1,0%.
1Très faibleinférieure à 2,50%.
2Faibleinférieure à 4,0%.
3Modéréinférieure à 5,5%.
4Moyeninférieure à 7,0%.
5Significatifinférieure à 8,5%.
6Fortinférieure à 10,0%.
7Très fortsupérieure à 10,0%.
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Rapport entre l’exposition du fonds calculée selon la méthode brute et sa valeur nette d’inventaire. L’exposition d’un fonds résulte généralement du cumul de ses placements (hors monétaire) et des engagements pris aux travers de contrats, de produits dérivés, d’emprunts, d’opérations temporaires ou à découvert de titres ou de tout autre instrument financier.
* L’effet de levier est calculé suivant la méthode conduisant au résultat le plus élevé entre la méthode brute et la méthode de l’engagement.
** Tracking Error calculée sur un an glissant et sur la base d’une valorisation hebdomadaire.
Effet de levier
Niveau de risqueQualificationRisque de levierRisque de déviation
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
RETOUR
Effet de levier
Définition:
Rapport entre l’exposition du fonds calculée selon la méthode brute et sa valeur nette d’inventaire. L’exposition d’un fonds résulte généralement du cumul de ses placements (hors monétaire) et des engagements pris aux travers de contrats, de produits dérivés, d’emprunts, d’opérations temporaires ou à découvert de titres ou de tout autre instrument financier.
Niveau de risqueQualificationRisque de levierRisque de déviation
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Les autres risques financiers devraient être accessoires eu égard à l’activité de la SGP. Il peut s’agir du risque lié à la fluctuation du prix des matières premières, lequel serait cantonné à quelques portefeuilles spécifiques et dans des proportions modestes (moins de 10%), ou de risques dont la gestion est déléguée (cas, dans des mandats, du risque immobilier issu de la possible détention de SCPI, OPCI, ou d’actions non cotées, etc.).
* Pour les portefeuilles adossés à un passif, l’indicateur privilégié est la différence entre la sensibilité de l’actif et celle du passif en valeur absolue. Cette différence peut être corrigée du poids relatif de l’actif et du passif (écart de sensibilité effective)
Autres risques de marché
QualificationFourchette d’exposition comprise entre…
0 : Inexistantnulle
1 : Très faible[0 ; 2%[
2 : Faible[2% ; 10%[
3 : Modéré[10% et 30%[
4 : Moyen[30% et 50%[
5 : Significatif[50% et 80%[
6 : Fort[80% et 110%[
7 : Très fort110% et +
RETOUR
Autres risques de marché
Définition:
Les autres risques financiers devraient être accessoires eu égard à l’activité de la SGP. Il peut s’agir du risque lié à la fluctuation du prix des matières premières, lequel serait cantonné à quelques portefeuilles spécifiques et dans des proportions modestes (moins de 10%), ou de risques dont la gestion est déléguée (cas, dans des mandats, du risque immobilier issu de la possible détention de SCPI, OPCI, ou d’actions non cotées, etc.).
QualificationFourchette d’exposition comprise entre…
0 : Inexistantnulle
1 : Très faible[0 ; 2%[
2 : Faible[2% ; 10%[
3 : Modéré[10% et 30%[
4 : Moyen[30% et 50%[
5 : Significatif[50% et 80%[
6 : Fort[80% et 110%[
7 : Très fort110% et +
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Le risque de change résulte du niveau ou de la volatilité des taux de change.
* Pour les portefeuilles adossés à un passif, l’indicateur privilégié est la différence entre la sensibilité de l’actif et celle du passif en valeur absolue. Cette différence peut être corrigée du poids relatif de l’actif et du passif (écart de sensibilité effective)
Risque Change
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre…
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.05[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.05 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
RETOUR
Risque Change
Définition:
Le risque de change résulte du niveau ou de la volatilité des taux de change.
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre…
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.05[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.05 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Le risque de crédit est la partie du risque inhérente aux instruments financiers qui résulte de la variation des spreads de crédit par rapport à la structure par terme des taux sans risque. Ce risque résulte du, et prend donc implicitement en compte le, possible défaut de l’émetteur avant le terme de ses engagements.
* Lorsque leur note moyenne n’est pas connue, la note des OPCVM monétaires est supposée être de A. Les actifs qui ne sont pas représentatifs d’une créance sont pris en compte avec la note maximale (comme s’ils ne présentaient aucun risque de crédit).
Risque Crédit
QualificationDéfinition pour un OPC monétaireDéfinition pour tout autre portefeuille*
0 : InexistantNote moyenne ≥ 16/20 (A+)Note moyenne ≥ 19/20 (AA+)
1 : Très faibleNote moyenne ≥ 15/20 (A)Note moyenne ≥ 16/20 (A+)
2 : FaibleNote moyenne ≥ 13/20 (BBB+)Note moyenne ≥ 15/20 (A)
3 : ModéréNote moyenne ≥ 12/20 (BBB)Note moyenne ≥ 13/20 (BBB+)
4 : MoyenNote moyenne ≥ 11/20 (BBB-)Note moyenne ≥ 12/20 (BBB)
5 : SignificatifNote moyenne ≥ 8/20 (BB-)Note moyenne ≥ 11/20 (BBB-)
6 : FortNote moyenne ≥ 6/20 (B).Note moyenne ≥ 8/20 (BB-)
7 : Très fortNote moyenne ≤ 5/20 (B-)Note moyenne ≤ 7/20 (B+)
RETOUR
Risque Crédit
Définition:
Le risque de crédit est la partie du risque inhérente aux instruments financiers qui résulte de la variation des spreads de crédit par rapport à la structure par terme des taux sans risque. Ce risque résulte du, et prend donc implicitement en compte le, possible défaut de l’émetteur avant le terme de ses engagements.
QualificationDéfinition pour un OPC monétaireDéfinition pour tout autre portefeuille*
0 : InexistantNote moyenne ≥ 16/20 (A+)Note moyenne ≥ 19/20 (AA+)
1 : Très faibleNote moyenne ≥ 15/20 (A)Note moyenne ≥ 16/20 (A+)
2 : FaibleNote moyenne ≥ 13/20 (BBB+)Note moyenne ≥ 15/20 (A)
3 : ModéréNote moyenne ≥ 12/20 (BBB)Note moyenne ≥ 13/20 (BBB+)
4 : MoyenNote moyenne ≥ 11/20 (BBB-)Note moyenne ≥ 12/20 (BBB)
5 : SignificatifNote moyenne ≥ 8/20 (BB-)Note moyenne ≥ 11/20 (BBB-)
6 : FortNote moyenne ≥ 6/20 (B).Note moyenne ≥ 8/20 (BB-)
7 : Très fortNote moyenne ≤ 5/20 (B-)Note moyenne ≤ 7/20 (B+)
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Un risque de taux d’intérêt existe pour tous les actifs dont la valeur est sensible aux variations de la structure par terme des taux d’intérêt ou à la volatilité des taux. Les actifs sensibles aux variations des taux d’intérêt sont notamment les investissements en instruments à taux fixe ou indexés sur l’inflation et les dérivés de taux d’intérêt.
* Pour les portefeuilles adossés à un passif, l’indicateur privilégié est la différence entre la sensibilité de l’actif et celle du passif en valeur absolue. Cette différence peut être corrigée du poids relatif de l’actif et du passif (écart de sensibilité effective)
Risque Taux
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.05[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.05 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
RETOUR
Risque Taux
Définition:
Un risque de taux d’intérêt existe pour tous les actifs dont la valeur est sensible aux variations de la structure par terme des taux d’intérêt ou à la volatilité des taux. Les actifs sensibles aux variations des taux d’intérêt sont notamment les investissements en instruments à taux fixe ou indexés sur l’inflation et les dérivés de taux d’intérêt.
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.05[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.05 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR